2026年10月28日A股行情复盘，昨天吐掉的130亿一天收回，还多出64亿
发布日期：2026-10-28
10 月 28 日 A 股高开高走，五个指数全部收红：上证收 3681.47 点、涨 0.91%（开 3676.92 点、最低 3652.37 点，全天没翻绿），深证成指收 11473.18 点、涨 2.02%，创业板指收 2634.76 点、涨 3.40%，科创 50 收 1282.93 点、涨 2.45%，北证 50 收 946.83 点、涨 1.63%。两市成交 16284.78 亿元、比昨天多 1675.20 亿元；上涨 4156 家、下跌 1239 家，涨停 74 家、跌停 8 家，上涨占比 74%——昨天这个数字是 10%。
三件事把空头按在地上。①存储：SK 海力士三季度营收 104.62 万亿韩元，史上首次单季突破 100 万亿，营业利润 83.33 万亿韩元、同比激增 631%，两项都创季度纪录，公司说存储供不应求持续到 2030 年、明年大幅扩投资，另加 100 万亿韩元股东回报计划。②光模块：Lumentum 说部分光器件产能已被预订到 2029 年初、客户开始锁定 2030 年产能，就算持续扩产、2027 年仍有七成需求消化不掉；高盛把 2026 至 2028 年全球光模块市场规模上调到 677 亿、1314 亿、1485 亿美元，幅度 33%、81%、115%。③钱：Anthropic 招股书上半年营收 163 亿美元、同比增近 14 倍，美银与花旗等为其采购博通芯片提供 630 亿美元融资；股票型 ETF 连续 17 个交易日净流入、累计超 3700 亿元。
结构上是三件事。①AI 硬件全面回血：通信设备 +6.01%（85 只里 74 只涨）、元件 +4.97%（61 只里 59 只涨）、半导体 +4.20%（183 只里 177 只涨），三条链合计流入 193.89 亿元，比昨天这三条链流出的 130.03 亿元还多 63.86 亿元。②昨天的避险仓被提走：股份制银行 -0.89%（9 只只有 2 只涨）、证券Ⅱ -0.87%（48 只只有 10 只涨）、一般零售 -0.40%，建设银行收平、招商银行跌 2.00%。③最锋利的分叉：西安奕材 -17.20% 跌停（当天 28.37 亿股解禁、占总股本 70.26%），而它所在的半导体板块涨 4.20%。
一、指数位置：五个指数全部上台阶，北证50破了新低又收回
位置全部上台阶：上证 52 周位置从 10.8% 回到 15.7%（+4.9 个百分点），深成 3.8% 到 8.1%、创业板 2.9% 到 7.5%、科创 50 0.3% 到 3.4%、北证 50 0.2% 到 2.9%。昨天两个贴到脸上的分出了高下——北证 50 今日最低 926.56 点，真跌破昨日 52 周低点 930.22 点，创下新低后收 946.83 点、从最低点收回 2.19%；科创 50 今日最低 1257.96 点，根本没去测 1249.01 点。机会：破底反抽加上五个位置全在 16% 以下，修复空间还在；风险：一天涨回 4.9 个点不等于趋势修复，指数仍在 52 周区间最底部。
二、今日热点与资金：流入前六 248 亿，流出前六 57 亿
一边是流入前六合计 247.86 亿元、另一边是流出前六 -56.83 亿元，4.4 倍。三张表一张图。
| 流入板块（申万二级） | 今日涨跌 | 主力资金（当日 / 5 日 / 20 日） | 实况与逻辑 |
|---|---|---|---|
| 通信设备 | +6.01% | +75.78 / -78.41 / -716.12 亿 | 85 只里 74 只涨；长盈通 +14.43% 领涨，中际旭创 +10.28%（主力 +31.71 亿元、全市场第一）、新易盛 +8.08%（+14.82 亿元、第三）；5 日还是 -78.41 亿元，今天的钱是本周第一笔回补 |
| 半导体 | +4.20% | +68.11 / -39.65 / -753.69 亿 | 183 只里 177 只涨；富瀚微 +20.00% 涨停领涨；SK 海力士三季度营收 104.62 万亿韩元、首破 100 万亿，营业利润同比 +631%；20 日 -753.69 亿元是六条里第二深的坑 |
| 元件 | +4.97% | +50.00 / -140.30 / -439.24 亿 | 61 只里 59 只涨；一博科技 +13.29% 领涨，沪电股份 +5.41%（+6.59 亿元）、胜宏科技 +3.57%；PCB 产业链三季报集体高增，是今天最实的业绩线 |
| 汽车零部件 | +3.75% | +21.43 / +35.03 / +11.20 亿 | 244 只里 212 只涨；豪恩汽电 +20.00% 领涨；当日 +21.43、5 日 +35.03、20 日 +11.20 亿元三期全正，是六条里唯一三期都是净流入的板块 |
| 消费电子 | +3.10% | +17.33 / -9.25 / -149.99 亿 | 91 只里 82 只涨；鸿富瀚 +17.20% 领涨；5 日 -9.25 亿元说明今天只是单日回补，20 日 -149.99 亿元还在失血 |
| 通用设备 | +4.31% | +15.21 / -5.80 / -87.84 亿 | 220 只里 195 只涨；恒工精密 +20.00% 领涨；机器人链的支线，价量同向但 5 日 -5.80、20 日 -87.84 亿元，钱还没有连续性 |
| 流出方向（申万二级） | 今日涨跌 | 主力资金（当日 / 5 日 / 20 日） | 代表个股与实况 |
|---|---|---|---|
| 电池 | +0.24% | -14.26 / -59.96 / -179.79 亿 | 97 只里 81 只涨；骄成超声 +8.82% 领涨；板块在涨、钱在撤——宁德时代 -1.66%（主力 -12.71 亿元、全市场流出第一）一只就占了大头 |
| 证券Ⅱ | -0.87% | -13.77 / -46.39 / -180.95 亿 | 48 只只有 10 只涨；锦龙股份 +2.66% 是少数红盘；中信证券 -0.76%（-2.79 亿元）——上证涨 0.91% 而券商跌，是今天最不配合的一条 |
| 软件开发 | +0.21% | -10.80 / -38.62 / -122.23 亿 | 130 只里 94 只涨；亚华电子 +7.66% 领涨；涨的多但钱在走，AI 应用端没跟上硬件，5 日 -38.62 亿元是六条里第二快 |
| 一般零售 | -0.40% | -7.16 / -3.02 / -12.43 亿 | 60 只里 33 只涨；茂业商业 +10.07% 领涨；昨天那一批封板股今天开始退潮，板块只跌 0.40% 但资金已经往外走 |
| 航海装备Ⅱ | -1.94% | -5.81 / -8.59 / -20.83 亿 | 10 只里只有 4 只涨；海兰信 +2.58% 领涨；-1.94% 是今天跌幅最大的申万二级之一，与航空装备一起构成军工的两条失血线 |
| 航空装备Ⅱ | +0.84% | -5.03 / -28.06 / -35.85 亿 | 46 只里 36 只涨；广联航空 +9.19% 领涨；板块微涨但 5 日 -28.06 亿元，是六条里 5 日失血比例最高的一条 |
| 方向 | 板块 / 概念 | 主力资金（当日 / 5 日 / 20 日） | 说明 |
|---|---|---|---|
| 概念流入 | TMT / 芯片概念 / CPO | +226.72 / +207.54 / +135.45 亿 | 芯片概念 872 只里 776 只涨、CPO 200 只里 186 只涨（杰普特 +16.61%）；但 TMT 5 日 -483.89、20 日 -2789.11 亿元，CPO 20 日 -1558.59 亿元——今天的钱只填回不到一成 |
| 概念流出 | 有色金属 / 反内卷 / 固液电池 | -21.38 / -19.11 / -15.03 亿 | 三条流出金额都不到 22 亿元，比昨天的百亿级撤退小一个数量级；昨天还在流入的避险方向今天全面转出，钱是从防御端挪到进攻端的 |
| 指数资金 | 上证 / 深证 / 创业板 | +48.59 / +105.17 / +59.01 亿 | 沪深创合计 +212.77 亿元（计入科创 50 为 +227.46 亿元），昨天是 -449.54 亿元，两天摆幅 662.31 亿元；深市流入是沪市的两倍多 |
| 量能 | 两市成交 16284.78 亿元 | 放量 1675.20 亿元（+11.5%） | 终结连续两日缩量，但指数涨 3.40% 而成交只放 11.5%——卖盘消失多过买盘涌入，这是反弹第一天的典型量能 |
| 题材背离 | 源杰科技 / 招商银行 | -6.27 / +7.28 亿 | 源杰科技在全市场流出榜排第二，同一天光模块三杰全大涨；招商银行净流入 7.28 亿元排第六，股价却跌 2.00%——钱和价格在两个方向各走各的 |
三、10 只值得关注的股票
按「钱的方向」配：承接端 5 只——光模块、存储、光模块、高多层板、算力芯片；撤离端 5 只——电池、光芯片、硅片、电机、券商。承接端主力合计 +76.68 亿元、撤离端 -30.49 亿元，接的是撤的 2.5 倍。散户方向相反：承接端 -19.45 亿元在卖，撤离端 +13.81 亿元在接。
| 股票（代码） | 今日价格 | 估值高低 | 买点 or 卖点 | 原因阐述 |
|---|---|---|---|---|
| 中际旭创（300308） | 636.30 元 +10.28%（开 599.00、最低 588.55） | PE(TTM) 36.64 倍、前瞻 27.45 倍、PB 19.49 倍、股息率 0.34%；市值 7495.04 亿元 52 周位置 20.5%（近 5 日 -1.62%、年内 +4.69%） | 观察偏买 参考位 588.55 元（当日最低） | 全市场主力净流入第一 +31.71 亿元，但中单同时净卖 31.71 亿元——超大单接、中单走的分歧盘。公募三季报它仍第一大重仓股，5 日 -4.45、20 日 -142.68 亿元说明今天是一天的钱，位置 20.5% 还在低位、换手 3.46%。 |
| 兆易创新（603986） | 289.88 元 +7.77%（开 279.00、最低 276.72） | PE(TTM) 25.74 倍、前瞻 14.88 倍、PB 5.45 倍、股息率 0.26%；市值 2040.67 亿元 52 周位置 17.1%（近 5 日 +0.65%、年内 +35.78%） | 观察偏买 参考位 276.72 元（当日最低） | 全市场净流入第二 +17.49 亿元，前瞻 PE 14.88 倍是十只最便宜。5 日 +9.67、10 日 +7.79 亿元已经转正，20 日 -54.96 亿元还没填平；存储被 SK 海力士的 104.62 万亿韩元营收带上，散户 -8.71 亿元同期在卖。 |
| 新易盛（300502） | 256.79 元 +8.08%（开 247.75、最低 243.26） | PE(TTM) 27.30 倍、前瞻 23.78 倍、PB 14.74 倍、股息率 0.28%；市值 3581.55 亿元 52 周位置 12.6%（近 5 日 -12.69%、年内 -16.37%） | 观察不追 参考位 243.26 元（当日最低） | 全市场净流入第三 +14.82 亿元，但 5 日 -47.26、20 日 -152.66 亿元是十只里最深的两个坑。Lumentum 产能锁到 2029 年初、高盛上调 2028 年市场预测 115%，业绩 10 月 29 日才披露，位置 12.6% 便宜但抛压没走完。 |
| 沪电股份（002463） | 104.57 元 +5.41%（开 102.00、最低 101.70） | PE(TTM) 29.98 倍、前瞻 26.90 倍、PB 9.82 倍、股息率 0.48%；市值 2016.69 亿元 52 周位置 45.9%（近 5 日 -9.05%、年内 +44.10%） | 观察不追 参考位 101.70 元（当日最低） | 元件 61 只里 59 只涨、板块 +4.97%，主力 +6.59 亿元排全市场第八。位置 45.9%、年内 +44.10% 都是十只最高；PCB 三季报集体高增兑现到它身上，但 5 日 -9.91 亿元说明上周的抛压才刚开始回补、换手 2.80%。 |
| 寒武纪（688256） | 958.00 元 +4.93%（开 945.00、最低 930.45） | PE(TTM) 144.50 倍、前瞻 121.64 倍、PB 39.83 倍、股息率 0.10%；市值 6024.42 亿元 52 周位置 31.8%（近 5 日 +4.54%、年内 +5.42%） | 观察 参考位 930.45 元（当日最低） | 昨天还是全市场净流出第一 -7.05 亿元，今天 +6.07 亿元回到第十。5 日 +7.68、10 日 +3.64、20 日 +11.96 亿元三期全正——加仓盘一直在，昨天走的是新钱。144.50 倍 PE、39.83 倍 PB 仍是十只里最贵。 |
| 宁德时代（300750） | 229.14 元 -1.66%（开 233.34、最低 228.60） | PE(TTM) 12.09 倍、前瞻 12.32 倍、PB 2.74 倍、股息率 3.59%；市值 10602.88 亿元 52 周位置 5.0%（近 5 日 +0.54%、年内 -36.16%） | 回避 参考位 228.60 元（当日最低） | 全市场净流出第一 -12.71 亿元，散户 +7.93 亿元在接，是十只里最干净的对手盘。电池板块 +0.24% 在涨、它单独跌；位置 5.0%、距 52 周低 216.51 元只剩 5.8%，12.09 倍 PE 便宜但 60 日 -41.16% 的趋势没转向。 |
| 源杰科技（688498） | 840.00 元 +0.77%（开 850.58、最低 813.00） | PE(TTM) 139.12 倍、前瞻 86.13 倍、PB 34.66 倍、股息率 0.18%；市值 1045.80 亿元 52 周位置 31.1%（近 5 日 -16.38%、年内 +90.18%） | 回避 参考位 813.00 元（当日最低） | 光模块全线大涨的当天，它被卖出 6.27 亿元、排全市场第二，中单 +6.29 亿元在接。股价 840.00 元、位置 31.1%，20 日 -52.06% 是十只跌得最多的；公募三季报它是第五大重仓股，涨 0.77% 说明筹码在换手不在定价。 |
| 西安奕材-U（688783） | 15.84 元 -17.20%（开 17.48、跌停 15.30） | PE(TTM) 亏损、前瞻 316.82 倍、PB 5.08 倍、无股息；市值 639.59 亿元 52 周位置 1.0%（近 5 日 -27.07%、年内 -33.45%） | 回避 参考位 15.30 元（当日跌停价） | 今天 28.37 亿股解禁、占总股本 70.26%、占流通股 91.34%，开盘 17.48 元一路砸到跌停 15.30 元，量比 8.31、成交 25.84 亿元。三季报 1.51 亿元归母里 5.73 亿元是长鑫科技战配浮盈，扣非仍亏 4.73 亿元。 |
| 大洋电机（002249） | 8.02 元 +4.16%（开 7.82、最高 8.46） | PE(TTM) 27.28 倍、前瞻 30.42 倍、PB 2.03 倍、股息率 2.43%；市值 198.55 亿元 52 周位置 29.0%（近 5 日 +24.92%、年内 -25.08%） | 回避追高 参考位 7.76 元（当日最低） | 昨天涨停、今天冲高 8.46 元后收 8.02 元，换手 19.43% 是十只最高，主力 -3.61 亿元、散户 +3.48 亿元——涨的时候主力在撤。5 日 +24.92% 是十只最强，198.55 亿元的小市值撑不起连续两天的主力净流出。 |
| 中信证券（600030） | 24.86 元 -0.76%（开 25.28、最低 24.67） | PE(TTM) 10.30 倍、前瞻 9.39 倍、PB 1.22 倍、股息率 2.67%；市值 3884.19 亿元 52 周位置 23.0%（近 5 日 -0.60%、年内 -11.25%） | 观察 参考位 24.67 元（当日最低） | 证券 48 只只有 10 只涨、板块 -0.87%，主力 -2.79 亿元。上证涨 0.91% 而券商跌，是今天最不配合的一条；位置 23.0%、PB 1.22 倍、股息 2.67%、10.30 倍 PE 都不贵，缺的是成交量能不能站上 1.7 万亿元。 |
四、收盘分析
今天最该被记住的是缺口。五个指数全部跳空高开，而且全天没有回补：上证开 3676.92 点（+0.78%）、最低 3652.37 点仍高于昨天收盘 3648.30 点；创业板开 2593.15 点（+1.77%）、最低也还有 +0.58%。这意味着昨天那 4922 家下跌里有一批是被动砍在最低点的，今天开盘就买不回那个价。而成交 16284.78 亿元只比昨天多 1675.20 亿元（+11.5%），指数涨 3.40%、量只放 11.5%，这不是增量资金大举进场，是卖盘突然消失。
钱的方向一夜之间调头。昨天半导体、元件、通信设备三条链合计流出 130.03 亿元，今天同样三条链流入 193.89 亿元，一天多出 63.86 亿元；指数口径的沪深创主力从 -449.54 亿元变成 +212.77 亿元，两天摆幅 662.31 亿元。但拉长看还在坑里：通信设备 5 日 -78.41、20 日 -716.12 亿元，半导体 20 日 -753.69 亿元，元件 5 日 -140.30、20 日 -439.24 亿元——今天这笔钱只够填掉 20 日口径的一成（三条链 20 日合计 -1909.05 亿元）。
今天真正的分水岭在 926.56 点。北证 50 盘中跌破昨日 52 周低点 930.22 点、创下新低，然后一路拉回 946.83 点、收涨 1.63%，从最低点收回 2.19%——这是 10 月以来第一次「破底不追杀」。科创 50 则根本没去测 1249.01 点：昨天最低距它只差 0.75 点，今天最低 1257.96 点，反而拉开了 8.95 点。两个指数一个破了又收回、一个连测都不测，指向同一件事——这个位置有人在接货，而不是都在跑。
同一天最反的一对是西安奕材和它的板块。半导体涨 4.20%、183 只里 177 只涨，而西安奕材跌 17.20% 到跌停 15.30 元、创上市以来新低。原因是筹码不是景气：今天 28.37 亿股解禁、占总股本 70.26%、占流通股 91.34%，而三季报那 1.51 亿元归母净利润里，5.73 亿元来自长鑫科技战配的账面浮盈，扣非还亏 4.73 亿元、毛利率 5.13%。板块的钱在买景气，个股的钱在躲解禁。
合理的应对是把它当反弹第一天，不是反转。承接端五只里钱真正连续的是兆易（5 日 +9.67、10 日 +7.79 亿元）和寒武纪（5 日 +7.68、10 日 +3.64、20 日 +11.96 亿元三期全正）；中际旭创 +31.71 亿元很大，但 5 日 -4.45、20 日 -142.68 亿元，是一天的钱；新易盛 20 日 -152.66 亿元、沪电 5 日 -9.91 亿元都还没修好。撤离端宁德 -12.71 亿元是全市场流出第一、散户却在 +7.93 亿元接，这种结构通常还没跌完。接下来看两件事：成交能不能站上 1.7 万亿元，西安奕材解禁后的承接能不能扩散。
数据说明：指数行情与个股数据为 2026-10-28 收盘口径，52 周区间与位置按日 K 自算；主力资金为「主力净流入」口径，行业资金为申万二级口径（原始单位为万元，本文已换算为亿元），概念板块口径与行业口径不可混用；指数资金为主力净流入口径，本文采用沪深创三指数合计 +212.77 亿元（若计入科创 50 则为 +227.46 亿元），北证 50 不在该口径覆盖范围。个股资金为逐只口径（fund flow，EndDate 2026-10-28），全市场排名依据东方财富 push2 全市场排行（5926 只）与逐只口径双向核验：承接端中际旭创第 1、兆易创新第 2、新易盛第 3、沪电股份第 8、寒武纪第 10；撤离端宁德时代为全市场净流出第一、源杰科技第 5569、西安奕材 5568、大洋电机 5565、中信证券 5559。北证 50 收盘点位与成交额经腾讯、新浪、东方财富三家核对为 946.83 点、138.58 亿元，与行情接口首次返回的 946.37 点不一致，本文采用三家一致的口径。涨跌家数与涨停跌停为沪深两市收盘口径（涨停 74、跌停 8），成交 16284.78 亿元不含北交所。SK 海力士三季度业绩与 2030 年供需判断、Lumentum 产能预订至 2029 年初、高盛上调全球光模块市场预测（2026 至 2028 年 677 亿 / 1314 亿 / 1485 亿美元）、Anthropic 招股书上半年营收 163 亿美元、美银花旗等 630 亿美元融资、股票型 ETF 连续 17 个交易日净流入超 3700 亿元、公募基金三季报前十大重仓股（中际旭创第一、新易盛第二）、西安奕材 28.37 亿股解禁与三季报扣非亏损 4.73 亿元、PCB 产业链三季报集体高增，均来自 10 月 27 日至 28 日公开报道（财联社、东方财富、新浪财经、21 世纪经济报道、腾讯新闻、格隆汇等）。两融数据当日未取，北向资金逐笔口径已不披露，本文未引用。本文不构成任何投资建议。