2026年10月29日A股行情复盘，昨天进的193亿一天全吐，还多卖140亿
发布日期：2026-10-29
10 月 29 日 A 股低开低走，五个指数全部收绿：上证收 3651.43 点、跌 0.82%（开 3676.77 点、最高 3678.46 点、最低 3645.26 点），深证成指收 11138.20 点、跌 2.92%，创业板指收 2517.59 点、跌 4.45%，科创 50 收 1228.09 点、跌 4.27%，北证 50 收 910.08 点、跌 3.88%。两市成交 15565.17 亿元、比昨天少 719.71 亿元；上涨 781 家、下跌 4728 家，涨停 39 家、跌停 52 家，上涨占比 14%——昨天这个数字是 74%，一天掉了 60 个百分点。
三件事把昨天的反攻原样打回去。①业绩兑现也被卖：天孚通信三季度营收 19.23 亿元、同比 +31.50%，归母净利润 8.79 亿元、同比 +55.30%、环比 +23.47%，是过去几个季度里最快的一份季报，股价低开 5.2% 后一路下杀到 161.60 元、跌 19.77%，盘中最低 161.14 元触及 20cm 跌停。②存储季报分化：佰维存储三季度归母 16.02 亿元，比二季度的 42.67 亿元环比少 62%，收跌 15.79%。③钱：半导体、通信设备、元件三条链合计流出 334.04 亿元，昨天这三条还是净流入 193.89 亿元。
结构是一次彻底的掉头。①防御端全线抬头：航天装备 +6.84%、国有大型银行 +2.39%（6 只全涨）、保险 +1.76%、白酒 +1.51%、炼化及贸易 +1.34%；工商银行、建设银行续创历史新高，四大行总市值突破 10 万亿元。②进攻端全线崩塌：通信设备 -8.94%（85 只只有 5 只涨）、元件 -8.07%（61 只一只没涨）、半导体 -5.13%（183 只只有 7 只涨）、消费电子 -4.74%。③最刺眼的一对：中国卫星涨停、主力净流入 6.64 亿元排全市场第一，同一天天孚通信 -19.77%、主力净流出 21.55 亿元。
一、指数位置：五个全退一档，两个真创新低
位置全线回落，没有一个例外：上证从 15.7% 退到 11.3%（-4.4 个百分点），深成 8.1% 到 1.8%，创业板 7.5% 到 1.2%，科创 50 6.0% 到 0.7%，北证 50 5.2% 到 0.0%。真创新低的是两个：科创 50 最低 1220.52 点，跌破昨日 52 周低点 1249.01 点；北证 50 最低 910.08 点，比昨日 926.56 点又低 16.48 点，而且收在最低、一分钱没反抽——昨天那句「破底不追杀」，一天就被抹掉了。机会：五个位置四个低于 2%，杀到这个位置再往下卖，赔率已经不站在卖方；风险：科创 50 与北证 50 都还在创 52 周新低，没有任何止跌信号，拿「位置低」当买入理由仍然是左侧。
二、今日热点与资金：流入前六 36.64 亿，流出前六 -425.78 亿
一边是流入前六合计 36.64 亿元，另一边是流出前六 -425.78 亿元，后者是前者的 11.6 倍。昨天这个比例还是流入占优的 4.4 倍，一天就翻成 11.6 倍的逆差。三张表一张图。
| 流入板块（申万二级） | 今日涨跌 | 主力资金（当日 / 5 日 / 20 日） | 实况与逻辑 |
|---|---|---|---|
| 航天装备Ⅱ | +6.84% | +9.96 / +10.85 / -5.07 亿 | 9 只里 7 只涨；电科蓝天 +11.82%、中国卫星 +10.00% 涨停（主力 +6.64 亿元全市场第一）；5 日 +10.85 亿元是六条里最大，20 日 -5.07 亿元说明这是新起的一波 |
| 风电设备 | +2.33% | +7.80 / +0.74 / -35.19 亿 | 31 只里 17 只涨；飞沃科技 +17.09% 领涨、海力风电 +12.43%（当日最低 34.11 元先创 52 周新低再拉起）；20 日 -35.19 亿元，是估值修复不是资金持续加仓 |
| 国有大型银行Ⅱ | +2.39% | +5.80 / +2.62 / +8.41 亿 | 6 只全涨；交通银行 +3.63% 领涨，工商银行 +2.57%、建设银行 +2.29% 双双创历史新高，四大行总市值破 10 万亿元；三期全正，是六条里资金最连贯的一条 |
| 保险Ⅱ | +1.76% | +4.59 / +2.32 / -24.27 亿 | 5 只里 4 只涨；中国太保 +3.89% 领涨、主力 +1.75 亿元；股息 5.11% 是防御端最高，但 20 日 -24.27 亿元说明这波才刚开始回补 |
| 军工电子Ⅱ | +0.47% | +4.37 / -5.04 / -41.22 亿 | 60 只里 23 只涨；中海达 +14.19% 领涨；板块只微涨 0.47%，钱进的是卫星互联网这条支线，不是整个军工电子，5 日与 20 日都还在流出 |
| 白酒Ⅱ | +1.51% | +4.12 / +6.19 / +19.92 亿 | 19 只里 9 只涨；山西汾酒 +5.00% 领涨；三期全正，和国有大行一样是六条里仅有的两条三期都净流入的方向，20 日 +19.92 亿元还是六条里最多 |
| 流出方向（申万二级） | 今日涨跌 | 主力资金（当日 / 5 日 / 20 日） | 代表个股与实况 |
|---|---|---|---|
| 半导体 | -5.13% | -136.50 / -124.66 / -850.66 亿 | 183 只里只有 7 只涨；康希通信 +4.33% 已是少数红盘；20 日 -850.66 亿元是六条里最深的坑，昨天进的 +68.11 亿元一天全退，还多卖了 68.39 亿元 |
| 通信设备 | -8.94% | -108.49 / -95.50 / -760.40 亿 | 85 只里只有 5 只涨；天孚通信 -19.77%、中际旭创 -8.53%、新易盛 -11.06%，三只权重一起砸下来；昨天的 +75.78 亿元不但退回去，5 日口径也由正转负 |
| 元件 | -8.07% | -89.05 / -166.63 / -527.12 亿 | 61 只一只没涨，是今天唯一全军覆没的板块；协和电子 0.00% 已是最好成绩，沪电股份跌停 -10.00%、主力 -12.75 亿元；5 日 -166.63 亿元是六条里最快 |
| 消费电子 | -4.74% | -39.29 / -28.01 / -168.63 亿 | 91 只里只有 3 只涨；信维通信 +4.56% 领涨；昨天它还是流入第四（+17.33 亿元），今天直接变成流出第四，两端切换不到 24 小时 |
| 自动化设备 | -5.01% | -29.12 / -22.94 / -129.58 亿 | 82 只里只有 3 只涨；奥普特 +4.73% 领涨；人形机器人链跟着一起杀，5 日 -22.94、20 日 -129.58 亿元，跌幅比资金流出更急，是情绪先崩 |
| 光学光电子 | -4.50% | -23.33 / -35.10 / -112.07 亿 | 93 只里只有 3 只涨；盛洋科技 +10.03% 领涨；5 日 -35.10 亿元比当日 -23.33 亿元还多，说明昨天就开始撤，今天是加速 |
| 方向 | 板块 / 概念 | 主力资金（当日 / 5 日 / 20 日） | 说明 |
|---|---|---|---|
| 概念流出 | TMT / 芯片概念 / CPO | -450.38 / -408.09 / -282.48 亿 | 三条当日都在 280 亿元以上，CPO 板块 -6.24% 是今天跌幅最大的概念；20 日 TMT -3020.34、芯片 -2981.00 亿元，昨天那笔回补在这两个坑面前可以忽略 |
| 概念流入 | 证金持股 / 航天装备概念 / 大飞机 | +19.65 / +18.14 / +12.73 亿 | 三条加起来 50.52 亿元；证金持股领涨是中国神华 +3.97%，航天装备概念领涨是飞沃科技 +17.09%；一条都没超过 20 亿元，防御里也分不到多少 |
| 指数资金 | 上证 / 深证 / 创业板 | -281.73 / -301.33 / -125.28 亿 | 沪深创合计 -708.34 亿元（计入科创 50 为 -764.44 亿元），昨天是 +212.77 亿元，两天摆幅 921.11 亿元；昨天「深市流入是沪市两倍」，今天深市流出是沪市的 1.07 倍 |
| 量能 | 两市成交 15565.17 亿元 | 缩量 719.71 亿元（-4.4%） | 昨天刚放量 1675.20 亿元，今天全部缩回去；跌停 52 家第一次反超涨停 39 家，上一次出现这种情况是 10 月 22 日（跌停 62 家、涨停 33 家） |
| 题材背离 | 中国卫星 / 青岛银行 | +6.64 / -1.40 亿 | 中国卫星涨停、主力净流入全市场第一；青岛银行涨 8.02% 是银行里最猛的一只，主力却是 -1.40 亿元——涨得越快，大单出得越多 |
三、10 只值得关注的股票
按「钱往哪儿走」配：抗跌端 5 只——大行、城商行、保险、风电、卫星；杀跌端 5 只——光模块两只、存储模组一只、存储设计一只、光器件一只。抗跌端主力合计只进 +10.37 亿元，杀跌端合计流出 -58.48 亿元，净流出 48.11 亿元——钱不是从这头搬到那头，是直接离场。
| 股票（代码） | 今日价格 | 估值高低 | 买点 or 卖点 | 原因阐述 |
|---|---|---|---|---|
| 工商银行（601398） | 8.78 元 +2.57%（开 8.65、最高 8.78＝收盘） | PE(TTM) 8.36 倍、前瞻 9.01 倍、PB 0.80 倍、股息率 3.64%；市值 31292.47 亿元 52 周位置 100.0%（近 5 日 +2.21%、年内 +15.37%） | 观察不追 参考位 8.57 元（当日最低） | 主力净流入 3.02 亿元排全市场第六，52 周位置 100.0%，盘中最高价就是收盘价。四大行总市值破 10 万亿元、21 家银行中期分红超 2600 亿元，它是这波防御资金的第一顺位。但 PB 0.80 倍、股息 3.64% 便宜的是估值、不是位置。 |
| 青岛银行（002948） | 6.33 元 +8.02%（开 5.96、最高 6.36） | PE(TTM) 6.34 倍、前瞻 5.98 倍、PB 0.83 倍、股息率 2.84%；市值 368.43 亿元 52 周位置 96.3%（近 5 日 +11.25%、年内 +47.21%） | 回避追高 参考位 5.96 元（当日开盘） | 涨 8.02% 是银行里最猛的一只，主力却是 -1.40 亿元——涨得越快、大单出得越多。前三季度营收 +15.00%、归母 +15.67%，连续 15 个报告期双位数增长，PE 6.34 倍是十只最便宜。位置 96.3%、年内 +47.21%，买点已被这根阳线走掉。 |
| 中国太保（601601） | 30.75 元 +3.89%（开 29.33、最低 28.76） | PE(TTM) 6.69 倍、前瞻 6.09 倍、PB 0.90 倍、股息率 5.11%；市值 2958.25 亿元 52 周位置 20.4%（近 5 日 +9.12%、年内 -23.77%） | 观察偏买 参考位 28.76 元（当日最低） | 保险板块 5 只里 4 只涨，它是领涨那只、主力 +1.75 亿元。位置 20.4% 是防御端最低、年内 -23.77%，股息 5.11% 是十只最高。5 日 +9.12% 说明已经启动，但 20 日 -1.41%、主力 20 日 -8.98 亿元，仍是补涨不是主升。 |
| 海力风电（301155） | 39.99 元 +12.43%（开 34.58、最低 34.11＝52 周新低） | PE(TTM) 亏损、前瞻亏损、PB 1.56 倍、股息率 0.40%；市值 86.93 亿元 52 周位置 9.8%（近 5 日 +10.13%、年内 -50.49%） | 观察 参考位 34.11 元（当日最低） | 最戏剧的一只：开盘 34.58 元、最低 34.11 元先创 52 周新低，再拉到 40.59 元、收 39.99 元涨 12.43%，换手 9.88%。风电设备 +2.33%、主力 +7.80 亿元，GWEC 预计 2026 年全球新增装机 178GW。PE 亏损、年内 -50.49%，是纯景气修复不是业绩兑现。 |
| 中国卫星（600118） | 55.90 元 +10.00% 涨停（开 50.60、最低 50.55） | PE(TTM) 625.52 倍、前瞻 583.73 倍、PB 10.26 倍、股息率 0.02%；市值 661.01 亿元 52 周位置 18.5%（近 5 日 +11.40%、年内 -41.12%） | 回避追高 参考位 50.55 元（当日最低） | 主力净流入 6.64 亿元排全市场第一，是今天唯一有大钱背书的方向。10 月 25 日长征八号甲在海南商业航天发射场把卫星互联网低轨 28 组卫星送入轨道，航天装备板块 +6.84% 领涨全场。但 625.52 倍 PE、PB 10.26 倍，涨停板上买的是情绪不是估值。 |
| 中际旭创（300308） | 582.05 元 -8.53%（开 616.00、最高 619.70、最低 582.00） | PE(TTM) 33.52 倍、前瞻 25.11 倍、PB 17.83 倍、股息率 0.37%；市值 6856.02 亿元 52 周位置 15.0%（近 20 日 -36.82%、年内 -4.24%） | 观察偏买 参考位 582.00 元（当日最低） | 低开 3.19% 到 616.00 元、反抽到 619.70 元，然后一路砸到 582.00 元收盘，全天振幅 5.9%，主力 -9.63 亿元。三季报定在 10 月 30 日盘后，今天是业绩前最后一个交易日，20 日 -36.82% 已先跌为敬。5 日主力 +29.16 亿元，中线钱在撤、短线钱没走。 |
| 天孚通信（300394） | 161.60 元 -19.77%（开 191.00、最高 192.00、最低 161.14） | PE(TTM) 66.89 倍、前瞻 63.46 倍、PB 26.79 倍、股息率 0.62%；市值 1762.77 亿元 52 周位置 22.5%（近 5 日 -17.97%、20 日 -41.32%） | 观察 参考位 161.14 元（当日最低） | 业绩最好的一天，跌得最狠：三季度营收 19.23 亿元、同比 +31.50%，归母 8.79 亿元、同比 +55.30%、环比 +23.47%。市场给的是低开 5.2%、收 161.60 元、主力 -21.55 亿元。年内高点 373.67 元，今天回撤 56.75%，杀的是 CPO 兑现时间表，不是这一季利润。 |
| 新易盛（300502） | 228.40 元 -11.06%（开 249.00、最高 249.98、最低 228.07） | PE(TTM) 24.28 倍、前瞻 21.16 倍、PB 13.11 倍、股息率 0.31%；市值 3185.58 亿元 52 周位置 5.8%（近 5 日 -11.48%、20 日 -49.38%） | 回避 参考位 228.07 元（当日最低） | 位置 5.8% 是十只最低，20 日 -49.38% 几乎腰斩，20 日主力 -138.03 亿元是十只最深的坑。三季报同样排在 10 月 30 日盘后，今天 -11.06% 是业绩前先把预期打下来。PE 24.28 倍不算贵，但 5 日 -11.48、10 日 -49.11 亿元，抛压在加速。 |
| 佰维存储（688525） | 138.10 元 -15.79%（开 145.61、最高 150.00、最低 138.06） | PE(TTM) 6.85 倍、前瞻 5.62 倍、PB 4.77 倍、股息率 0.46%；市值 656.82 亿元 52 周位置 9.3%（近 5 日 -13.42%、20 日 -37.99%） | 观察 参考位 138.06 元（当日最低） | 三季度归母 16.02 亿元，比二季度的 42.67 亿元环比少 62%，是今天最实的一条利空。PE 6.85 倍看着最便宜，但那是把上半年存储涨价的利润当成了常态。位置 9.3%、20 日 -37.99%，5 日主力还是 +2.19 亿元，存储周期要看四季度价格撑不撑住。 |
| 兆易创新（603986） | 275.99 元 -4.79%（开 285.00、最高 288.88、最低 273.99） | PE(TTM) 24.50 倍、前瞻 14.17 倍、PB 5.18 倍、股息率 0.27%；市值 1942.89 亿元 52 周位置 15.0%（近 20 日 -30.78%、年内 +29.27%） | 观察偏买 参考位 273.99 元（当日最低） | 跌 4.79%，是十只里最抗跌的科技股，前一天还是全市场净流入第二。前瞻 PE 14.17 倍在半导体设计里最低，5 日主力 +19.20、10 日 +33.78 亿元，是十只里唯一 5 日与 10 日双正的科技股，只有 20 日 -56.70 亿元还没填回来。 |
四、收盘分析
今天最干净的信息在开盘价。五个指数全部低开，其中深证成指开 11379.00 点就是全天最高价，科创 50 开 1271.81 点同样没上过开盘价——这意味着开盘那一刻之后，没有任何一分钟比开盘更贵。收盘时北证 50 收 910.08 点等于全天最低价，创业板比最低只高 0.81 点、深成只高 2.23 点，尾盘不但没有护盘，连反抽都没有。只有北证 50 盘中摸到 948.55 点（+0.18%）短暂翻红，那个瞬间是全天唯一的红盘机会。成交 15565.17 亿元、缩了 719.71 亿元，缩量下跌通常是抛压衰减的信号，但今天配上 4728 家下跌、52 家跌停，说明不是没人卖，是没人接。
钱的反向比价格更极端。昨天半导体、通信设备、元件三条链合计净流入 193.89 亿元，今天这三条合计净流出 334.04 亿元，一天摆动 527.93 亿元、比昨天进的还多卖 140.15 亿元。指数口径同样：沪深创主力从昨天 +212.77 亿元变成今天 -708.34 亿元，两天摆幅 921.11 亿元。拉长看更冷——三条链的 20 日口径从昨天的 -1909.05 亿元扩大到 -2138.18 亿元，昨天的 193.89 亿元只够填当时那个坑的 10.2%，今天又把坑挖深了 229.13 亿元。10 月以来这条链一直在失血，昨天的回补连一次像样的修复都算不上。
天孚通信是今天最该复盘的一只。三季度营收 19.23 亿元、同比 +31.50%，归母净利润 8.79 亿元、同比 +55.30%、环比 +23.47%。市场给出的结果是低开 5.2%、收 161.60 元、跌 19.77%，主力净流出 21.55 亿元。年内高点 373.67 元出现在 6 月 3 日，今天回撤 56.75%；昨天收盘 201.43 元时 PE 约 83 倍，跌完还有 66.89 倍、PB 26.79 倍。业绩在加速、股价在腰斩，定价的已经不是这一季利润，而是那个 CPO 时间表——业绩兑现与估值兑现，今天第一次被分开。
另一头是银行的天花板。工商银行 +2.57% 收 8.78 元，52 周位置 100.0%，盘中最高价就是收盘价；建设银行 +2.29%、盘中最高 12.08 元创历史新高，收 12.04 元；中国神华 +3.97% 收 51.62 元，同样站上 52 周最高。四大行总市值突破 10 万亿元，21 家上市银行已披露中期分红方案、合计拟派息超 2600 亿元，其中国有六大行约 2209.89 亿元。国有大行板块 6 只全涨、主力 +5.80 亿元。但要注意青岛银行：涨 8.02% 最猛，主力却是 -1.40 亿元。真正被机构买的是工行、建行这种，城商行买的是弹性。
所以今天不是高低切，是减仓。抗跌端五只主力合计只进 10.37 亿元，杀跌端五只合计流出 58.48 亿元，净流出 48.11 亿元——如果真是从科技搬到银行，钱应该在银行这边堆起来，可流入前六加起来只有 36.64 亿元，连流出前六 425.78 亿元的零头都不到。接下来看两件事：一是北证 50 的 910.08 点，这个数字既是收盘价也是全天最低价，明天只要再破就是新一轮；二是明天盘后中际旭创与新易盛的三季报，两只今天分别跌 8.53% 和 11.06%、20 日 -36.82% 与 -49.38%，业绩能不能接住这个位置，是这条链短期唯一的确诊指标。
数据说明：指数行情与个股数据为 2026-10-29 收盘口径，52 周区间与位置按日 K 自算；主力资金为「主力净流入」口径，行业资金为申万二级口径（原始单位为万元，本文已换算为亿元），概念板块口径与行业口径不可混用；指数资金为主力净流入口径，本文采用沪深创三指数合计 -708.34 亿元（若计入科创 50 则为 -764.44 亿元），北证 50 不在该口径覆盖范围。五个指数收盘点位经腾讯、新浪、东方财富三家逐项核对完全一致（上证 3651.43、深成 11138.20、创业板 2517.59、科创 50 1228.09、北证 50 910.08），科创 50 与北证 50 的 52 周新低均与前一交易日账本逐项比对确认（科创 50 前区间低 1249.01 点、北证 50 前区间低 926.56 点）。涨跌家数与涨停跌停为沪深两市收盘口径（涨 781、跌 4728、平 68、涨停 39、跌停 52），成交 15565.17 亿元不含北交所。天孚通信三季报（营收 19.23 亿元、归母 8.79 亿元、环比 +23.47%、扣非 +55.78%）、佰维存储三季度归母 16.02 亿元与二季度 42.67 亿元、中际旭创与新易盛三季报定于 10 月 30 日盘后披露、21 家上市银行中期分红超 2600 亿元与国有六大行约 2209.89 亿元、四大行总市值破 10 万亿元、长征八号甲 10 月 25 日发射卫星互联网低轨 28 组卫星、GWEC 2026 年全球风电新增 178GW 与 2030 年 969GW，均来自 10 月 28 日至 29 日公开报道（财联社、新浪财经、东方财富、每日经济新闻、21 世纪经济报道、腾讯新闻等）。两融数据当日未取，北向资金逐笔口径已不披露，本文未引用。本文不构成任何投资建议。